تجزیه و تحلیل صورت های مالی

روش تحقیق

سرمایه گذاری های جایگزین

اقتصاد مالی 2*

اقتصاد مالی 2

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی

رفتار متضاد سرمایه گذاران خرد در مورد اخبار،توجه و اثر تکانه

Retail Investors' Contrarian Behavior Around News, Attention and Momentum Effect

صرف ریسک آلودگی: تأثیر آلودگی صنعتی بر قیمت گذاری دارایی، شواهدی از ایران

Pollution Premium: The Impact of Industrial Pollution on Asset Pricing, Evidence from Iran

رابطه تمرکز و عملکرد در صندوق های سرمایه گذاری مشترک

relation between performance and concentration in mutual funds 

ارائه رویکرد جدید برای انتخاب پرتفوی برخط با درنظر گرفتن فاکتورهای ESG

A new Approach to OnLine Portfolio Selection With ESG factor Considering 

بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری با بهره‌گیری از استراتژی‌های بازخوردی مبتنی بر شبکه‌های عصبی مصنوعی

Portfolio optimization with feedback strategies based on artificial neural networks

بررسی تاثیر تنوع سهامدارن عمده بر میزان نقدشوندگی سهام در شرکت های بازار سهام ایران

The Influence of Stock Ownership on Market Liquidity: An   Examination of Blockholder Diversity

تفاوت عملکرد مدیران سرمایه گذاری خانم و آقا در صندوقهای سرمایه گذاری

The difference between the performance of male and female CEOs in investment funds

بررسی کارایی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما فرنچ در بازار سرمایه ایران

Investigating the efficiency of Fama French three and five-factor models in Iran's  stock market

اندازه‌گیری مهارت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با رویکرد ارزش افزوده

Measuring Skill in the Mutual fund and ETFs Industry: A Value‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎‎-Added Approach

بررسی نقش ارتباطات اعضای هیئت مدیره بر عملکرد شرکت

Boardroom Connectedness and Firm Performance

اعضای مستقل تازه وارد هیئت مدیره و عملکرد شرکت: شواهدی از ایران

Inexperienced directors and firm performance: Evidence from Iran

آیا جریان نقدی صندوق سرمایه گذاری متأثرازآلفا است؟

Is Alpha Affecting Mutual Fund Flow?

اثر ناهمگونی سهامداران عمده بر ارزش شرکت های لیست شده در بازار سهام ایران

Blockholders Heterogeneity and firm value; Evidence from Iran Stock Market

اثرات بازارگردان و نقد شوندگی سهم ها: شواهدی از بازار ایران

Market Maker Effects and Liquidity of Stocks: Evidence from Iran

نقدشوندگی سهام از مؤلفه‌های اساسی کارایی بازار سرمایه است که بر هزینه سرمایه، جذب سرمایه‌گذاری و ثبات مالی تأثیر دارد. این پژوهش رابطه میان ساختار مالکیت و نقدشوندگی را با تمرکز بر «تنوع سهامداران عمده» در بورس تهران بررسی می‌کند. سه بُعد ناهمگونی—ما

بررسی تاثیر تنوع سهامداران عمده بر میزان نقدشوندگی سهام در شرکت های بازار سهام ایران

چشم‌انداز صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران طی سال‌های اخیر نشان می‌دهد ویژگی‌های مدیریتی می‌تواند بر کارایی صندوق‌ها اثرگذار باشد. این پژوهش با توجه به ماهیت تیمی (سه‌نفره) مدیریت صندوق‌ها در ایران، می‌کوشد اثر ترکیب جنسیتی تیم مدیریت را بر کارایی صند

تاثیر جنسیت مدیران سرمایه گذاری بر عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در ایران

یک اصل مهم در اقتصاد این است که عوامل اقتصادی تنها در صورتی میتوانند بهرهی اقتصادی به دست آورند که یک «مزیت رقابتی» داشته باشند. با وجود کلیدی بودن این اصل در اقتصاد خرد، کارهای تجربی اندکی در بازار سرمایه به این پرسش پاسخ دادهاند که آیا به مزیت رقابتی پاداش داده میشود یا مهمتر از آن، آیا عوامل اقتصادی که مزیت رقابتی ندارند میتوانند بهرهی اقتصادی داشته باشند یا خیر. واژگان کلیدی مهارت سرمایهگذاری - صندوق سرمایهگذاری فعال – اندازهگیری مهارت

اندازهگیری مهارت صندوقهای سرمایهگذاری با رویکرد ارزش افزوده

بازده سهام یکی از عوامل اصلی دخیل در تصمیمات سرمایه‌گذاری است و همواره پژوهشگران به دنبال متغیرهایی هستند که با استفاده از آن‌ها بتوان بازده سهام در دوره‌های آتی را پیش‌بینی کرد. این امر موجب شده که نظریه‌ها، مدل‌های گوناگونی برای قیمت‌گذاری و پیش‌بی

بررسی کارایی مدل های سه عاملی و پنج عاملی فاما - فرنچ در بازار سرمایه ایران

این مطالعه به بررسی اثر ناهمگونی بلوک بر ارزش شرکت در شرکتهای ایرانی پذیرفته شده در بورس عمومی بین سالهای 1387 تا 1400 با استفاده از مجموعه دادههای مالکیت جامع و منحصربهفرد با سهامدارانی میپردازد که حداقل 1٪ از سهام یک شرکت را در اختیار دارند. به طور خاص، من تنوع در هویت، اندازه پورتفولیو و افق سرمایهگذاری را به عنوان معیارهای ناهمگونی بلوک در نظر میگیرم. من همچنین از Tobin's Q و ROA به عنوان پراکسی برای ارزش شرکت استفاده می کنم. نتایج نشان می دهد که رابطه منفی ضعیفی بین ناهمگنی بلوک و ارزش شرکت وجود دارد. این یافته با این نظریه سازگار است که ناهمگونی دارندگان بلوک منجر به اختلاف نظر می شود و برای عملکرد مضر است. علاوه بر این، من نشان میدهم که هیچ ارتباط معنیداری بین مالکیت سهامدار و ارزش شرکت وجود ندارد. با این وجود، تجزیه و تحلیل من نشان میدهد که این ارتباط فقط برای دارندگان بلوک با سطوح بالای مالکیت بلاکدار (> 15٪) قابل توجه است. همچنین، نشان میدهم که برخلاف انتظارات، شاخصهای نوع بلاکدار تنها قادر به توضیح بخش کوچکی از تغییرات در ارزش شرکت هستند.       واژههای کلیدی: سهامداران بزرگ، بلوک ناهمگونی، ارزش شرکت، ساختار مالکیت، حاکمیت شرکتی

بررسی اثر ناهمگونی سهامداران عمده بر ارزش شرکت های لیست شده در بازار سهام ایران

یکی از سؤالات مهم در ادبیات حاکمیت شرکتی این است که آیا حضور همزمان اعضای هیئتمدیره شرکت در هیئتمدیرههای دیگر میتواند بهعنوان نقش پل اطلاعاتی ایفا کند و از این مسیر به بهبود در عملکرد شرکت منجر شود؟ بسیار از تحقیقات مربوط به نظریه نمایندگی بر نقش نظارتی مدیران مستقل تأکید داشتهاند و نقش اطلاعرسانی آنها را نادیده گرفتهاند. درحالیکه نظریه وابستگی به منابع عنوان میکند دسترسی بهتر هیئتمدیره به اطلاعات از طریق شبکههای ارتباطی با دیگر شرکتها میتواند به تصمیمگیریهای مالی بهتر و در نتیجه عملکرد بهینهتر شرکت شود. در این تحقیق ضمن بررسی ادبیات موجود در زمینه شبکه ارتباطی بنگاهها، نقش ارتباطات شرکت که بهوسیله معیارهای تعریف شده بر اساس نظریه شبکه اجتماعی تعریف شدهاند بر ارزش و عملکرد شرکت مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان میدهد معیارهای مرکزیت درجه، نزدیکی، بینابینی و میانگین سطح ارتباطات بهصورت مثبت و معناداری بر ارزش و عملکرد شرکت تأثیرگذارند. همچنین برای برطرفکردن مشکلات مربوط به درونزایی و علیت معکوس از متغیرهای ابزاری استفاده شده است که در نتایج رگرسیون دومرحلهای این نتایج برای بررسی تأثیر ارتباطات هیئتمدیره بر ارزش شرکت پایدار مانده است. کلیدواژهها: هیئت مدیره، سطح ارتباطات، ارزش شرکت، عملکرد شرکت، شبکهی اجتماعی، معیار مرکزیت، متغیر ابزاری

در این پژوهش ما ویژگی خاصی از هیئت مدیره، به طور خاص انتصاب اعضای غیرموظف تازهکار در هیئت مدیره شرکت‎ها و رابطهی آنها بر عملکرد شرکت‎ها را در بورس اوراقبهادار تهران بررسی نمودهایم. ما از مدل رگرسیون اثرات ثابت و دادههای دوره زمانی1393 تا 1400مربوط به هیئتمدیره و صورتهای مالی شرکتها برای این پژوهش بهره بردهایم. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که اعضای غیرموطف تازه وارد هیئت مدیره از کانالهای مختلفی میتوانند عملکرد شرکتها را تحت تاثیر قرار دهند، ما کانال هایی را که اعضای غیرموظف میتوانند بر عملکرد شرکت اثر بگذارند را بررسی نمودهایم. نتیجهای که از این پژوهش حاصل شده است حاکی از وجود یک رابطه معکوس بین درصد اعضای غیرموظف تازه وارد هیئتمدیره و عملکرد شرکتها در ایران است.

رابطه اعضای غیرموظف تازهوارد هیئت مدیره و عملکرد شرکتها: شواهدی از شرکتهای حاضر در بازار بورس و فرابورس ایران

تصمیم سرمایهگذاران صندوقها و اینکه این تصمیمگیریها از چه فاکتورهایی تاثیر میپذیرد، ساختار جریان نقدی صندوقهای سرمایهگذاری را مشخص میکند. در این پژوهش رفتارهای سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری در ایران مورد بررسی قرارگرفته است و سعی شده است با در نظر گرفتن این اصل که جریان نقد ورودی و خروجی به صندوقها بازتابی از رفتار سرمایهگذاران است، وابستگی بازده تعدیل نشده و تعدیل شدهی دورههای قبلی صندوقها، آلفاهای مدلهای تعیین قیمت دارایی CAPM، سه عامله فامافرنچ و چهار عامله کارهارت را نسبت به جریان نقدی صندوقها مورد ارزیابی قرار دهد. این ارزیابی برای دورههای زمانی مختلف و برترین صندوقها، در دورههای زمانی سالانه، ماهانه و زمانی که بازار در سودده ترین حالت قرار دارد، انجام شده است. در آخر تستی برای مشخص کردن برتری فاکتورها نسبت به یکدیگر در توضیح دهندگی جریان نقدی مورد مطالعه قرارگرفته است. نتیجه بدست آمده در این پژوهش این است که، بر خلاف مطالعات پیشین ( برک و گرین 2004)، سرمایهگذاران منطقی، پیچیده و براساس ضریب آلفا تصمیمگیری نمیکنند. سرمایهگذاران بهدلیل عدم دانش مالی کافی و پیچیدگی بررسی فاکتورها، نیاز به هزینه و زمان، سیگنالهای ساده را انتخاب میکنند و بر اساس بازده تعدیل نشدهی صندوقها تصمیمگیری خود را انجام میدهند.

آیا جریان نقدی صندوقهای سرمایهگذاری متأثر از آلفا است؟  شواهدی از بازار سهام و صندوقهای سرمایهگذاری ایران

گروه تیاس, مالی و مدیریت ریسک

گروه تحصیلی: تیاس, مالی و مدیریت ریسک

آموزش و تحصیلات

دانشگاه جورجیا استیت، دکتری، مدیریت مالی

دانشگاه صنعتی شریف، کارشناسی ارشد، مدریت کسب و کار

khatam.ac.ir

khatam.ac.ir

khatam.ac.ir

مهدی حق باعلی

آموزش و تحصیلات

تحصیلات/ تحصیلات تکمیلی